איך לבחור קרן פנסיה בצורה חכמה וללא טעויות - מדריך מעשי

כדי לבחור קרן פנסיה בצורה חכמה בודקים שבעה פרמטרים מדידים: סוג הקרן, דמי הניהול, התשואות לאורך זמן, יציבות הגוף המנהל, מסלול ההשקעה, רכיבי הביטוח ותנאי המעבר. לפני כל אלה מאתרים את החסכונות הקיימים באתר "הר הכסף", ומשווים קרנות בכלי הרשמי "פנסיה נט" של רשות שוק ההון.

אילנית גנימה, יועצת מס מוסמכת בעלת רישיון 45633 ומתכננת פרישה, ממשרד iG-TAX בחדרה, כתבה את המדריך יחד עם סהר ביטון, סוכן ביטוח מורשה, רישיון L-00116962, עם 14 שנות ניסיון.

קישורים להעמקה

• המדריך לקיבוע זכויות פנסיה - השלב שמזכה בפטור ממס על הקצבה
• שירותי מס לעצמאים - חובת ההפקדה לפנסיה והטבות המס של עצמאים

איך מאתרים קרנות פנסיה קיימות או נשכחות לפני שבוחרים קרן?

השלב הראשון בבחירת קרן פנסיה הוא לדעת מה כבר רשום על שמכם. רשות שוק ההון מפעילה את אתר "הר הכסף" (har-hakesef.cma.gov.il), שמאתר בחינם קרנות פנסיה, קופות גמל וקרנות השתלמות, כולל חשבונות לא פעילים ממקומות עבודה קודמים. בלי תמונת המצב הזו אי אפשר להשוות, לאחד או להחליט נכון.

1. נכנסים ל"הר הכסף" ומזדהים לפי ההנחיות באתר.
2. רושמים כל חשבון: הגוף המנהל, סוג המוצר, היתרה, והאם הוא פעיל.
3. מבקשים דוח מפורט מהמסלקה הפנסיונית, דרך הגוף המנהל או דרך בעל רישיון.
4. בודקים אם יש כמה קרנות פעילות במקביל, ואם אתם משלמים דמי ניהול בכמה מקומות.

מה ההבדל בין "הר הכסף" ל"הר הביטוח"? "הר הכסף" מאתר חסכונות פנסיוניים. "הר הביטוח" מאתר פוליסות ביטוח, כמו ביטוח בריאות או ביטוח חיים, ואינו מציג תשואות של קרנות פנסיה. להשוואת תשואות ודמי ניהול משתמשים ב"פנסיה נט".

כשבודקים תיק לקראת פרישה, הדבר הראשון שמבקשים הוא תמונה מלאה של כל החסכונות. חשבון נשכח מעבודה של לפני 20 שנה משפיע על חישוב הקצבה ועל ניצול הפטור.

מה ההבדל בין קרן פנסיה מקיפה, קרן כללית, ביטוח מנהלים וקופת גמל?

קרן פנסיה מקיפה היא חיסכון לקצבה שכולל גם ביטוח שאירים וביטוח נכות. קרן פנסיה כללית היא חיסכון לקצבה בלבד, בלי רכיבי ביטוח. ביטוח מנהלים הוא פוליסה של חברת ביטוח שמשלבת חיסכון וכיסויים לפי בחירה. קופת גמל לקצבה היא מוצר חיסכון בלי ביטוח מובנה. זה הפרמטר הראשון מתוך השבעה.

קרן מקיפה משלמת פנסיית זקנה, פנסיית שאירים במקרה פטירה בתקופת החיסכון, ופנסיית נכות במקרה אובדן כושר עבודה. היא מקבלת הפקדות עד תקרה שנגזרת מפעמיים השכר הממוצע במשק. הפקדות מעל התקרה עוברות בדרך כלל לקרן כללית או למוצר אחר.

קרנות הפנסיה הוותיקות, שבהסדר ושאינן בהסדר, סגורות למצטרפים חדשים ופועלות לפי תקנון מיוחד. מבוטח בקרן ותיקה לרוב אינו יכול להעביר ממנה כספים כמו בקרן חדשה. עובדי מדינה ומורים ותיקים נמצאים לעיתים קרובות בפנסיה תקציבית, שבה אין בחירת קרן כלל. לכן הבדיקה מתחילה בשאלה איזה מוצר יש לכם בפועל.

טעות נפוצה היא להשוות דמי ניהול בין ביטוח מנהלים לקרן מקיפה כאילו מדובר באותו מוצר. מבנה הכיסוי שונה, ולכן גם ההשוואה צריכה להיות שונה.

איך משווים דמי ניהול, תשואות ושירות בין קרנות פנסיה?

את ההשוואה עושים בכלי ההשוואה הרשמי לתשואות ודמי ניהול של קרנות הפנסיה, שמפעילה רשות שוק ההון. הכלי מציג תשואות, דמי ניהול ממוצעים ונתוני מסלולים של כל הקרנות. משווים מסלול מול מסלול זהה, בודקים תשואה ממוצעת של 5 עד 7 שנים, ומוסיפים את מדד השירות כדי להעריך את הגוף המנהל.

פרמטר 2 דמי ניהול מהפקדה ומצבירה

דמי ניהול מהפקדה הם אחוז מכל הפקדה חודשית. דמי ניהול מצבירה הם אחוז שנתי מסך הכסף שנצבר. שני הרכיבים מקטינים את הצבירה, וכל שקל שיורד מהצבירה מקטין את הקצבה החודשית בפרישה.

מקור: רשות שוק ההון, השיעורים כפי שפורסמו במכרז. הממוצע הענפי משתנה מתקופה לתקופה ולכן מוצג כהפניה לנתון העדכני, התוצאה תלויה בנסיבות אישיות

הממוצע הענפי הוא נקודת ייחוס שלישית, בין התקרה בחוק ובין שיעורי הקרנות הנבחרות. כשבודקים דוח שנתי, משווים את השיעור האישי לשלושת הנתונים. שיעור שגבוה מהממוצע הענפי באותו סוג מוצר הוא סיבה לבקש מהקרן הקיימת הצעה מעודכנת בכתב.

דוגמה להמחשה: יוסי (שם בדוי), בן 45, צבר 500,000 ש"ח ומפקיד 2,000 ש"ח בחודש. בדמי ניהול של 0.5% מהצבירה הוא משלם 2,500 ש"ח בשנה. בשיעור של 0.22% הוא משלם 1,100 ש"ח. ההפרש הוא 1,400 ש"ח בשנה, והוא גדל עם הצבירה. בצד ההפקדה, 4% מול 1% הם 80 ש"ח מול 20 ש"ח בחודש, כלומר 720 ש"ח בשנה.

פרמטר 3 תשואות לאורך 5 עד 7 שנים

תשואה גבוהה בשנה אחת אינה מבטיחה דבר לגבי העתיד. התשואות תלויות במחזורי שוק, וקרן שהובילה בשנה מסוימת לא בהכרח תוביל בשנה הבאה. לכן בודקים ממוצע של 5 עד 7 שנים, באותו מסלול, מול הממוצע הענפי.

קרן שנמצאת שוב ושוב בחצי התחתון לאורך חמש שנים מציגה דגל אדום. ההפרש מצטבר: על סכום שנשאר בקרן 30 שנה, תשואה שנתית של 5% מול 4% מייצרת צבירה גדולה בכשליש.

פרמטר 4 יציבות הגוף המנהל והשירות

קרן פנסיה היא קשר של 30 עד 50 שנה. בודקים את מדד השירות של רשות שוק ההון, שמדרג את הגופים המנהלים מדי שנה. המדד בוחן, בין היתר, תלונות מוצדקות, זמני המתנה למענה וטיפול בתביעות. בודקים גם את היקף הנכסים המנוהלים ואת נגישות השירות: אפליקציה, אזור אישי ומענה טלפוני.

דוגמה להמחשה: נניח שבמדד השירות השנתי גוף א' קיבל ציון משוקלל של 85, וגוף ב' קיבל 62 (ציונים בדויים, הסולם להמחשה בלבד). פער כזה מעיד על יותר תלונות מוצדקות בגוף ב', על המתנה ארוכה יותר למענה ועל טיפול איטי יותר בתביעות. ההבדל מורגש ביום שמגישים תביעת נכות או מבקשים להתחיל לקבל קצבה. את הסולם המדויק ואת הציונים העדכניים בודקים בפרסומי רשות שוק ההון.

כדאי לבדוק גם את הרכב הוועדה המנהלת, את קיומה של ביקורת פנימית ואת אופן פרסום ההחלטות. ארבעת הגופים שנבחרו במכרז הקרנות הנבחרות עמדו בתנאי המכרז של רשות שוק ההון.

איך לבחור מסלול השקעה שמתאים לגיל ולפרופיל הסיכון?

מסלול השקעה הוא האופן שבו הקרן משקיעה את הכסף: מנייתי, כללי, אג"ח, הלכה או מסלול תלוי גיל. מי שלא בחר מסלול משויך, לפי הוראות רשות שוק ההון, למסלול תלוי גיל. המסלול הזה מקטין בהדרגה את החשיפה למניות ככל שהגיל עולה. ההתאמה לפרופיל סיכון אישי היא החלטה של בעל רישיון ייעוץ פנסיוני.

מקור: רשות שוק ההון. שיעורי החשיפה המדויקים משתנים בין הקרנות ומופיעים בפנסיה נט, התוצאה תלויה בנסיבות אישיות

איך לבחור מסלול השקעה נכון לפני פרישה

בשנים שלפני הפרישה ירידה חדה בשווקים פוגעת בצבירה שממנה תחושב הקצבה. לכן בודקים שלושה דברים. באיזה מסלול הכסף נמצא כיום. האם בחרתם בעבר מסלול ספציפי, ובכך יצאתם מהמעבר האוטומטי בין מסלולי הגיל. ומתי צפויה הפרישה בפועל: גבר בגיל 67, ואישה הפורשת ב-2026 בגיל של כ-63 (לפי חוק גיל פרישה התשס"ד-2004).

אפשר לקבל קצבה מוקדמת כבר מגיל 60, אבל הקצבה קטנה לפי מקדם ההמרה של הקרן. את בחירת המסלול עצמו עושים מול בעל רישיון פנסיוני.

איך בודקים את הכיסוי לשאירים ולאובדן כושר עבודה?

ביטוח שאירים משלם קצבה חודשית לבן או בת הזוג ולילדים אם המבוטח נפטר לפני הפרישה. ביטוח נכות משלם קצבה חודשית למבוטח שאיבד את כושר העבודה. את היקף הכיסוי בודקים בדוח השנתי של הקרן: השכר המבוטח, שיעורי הכיסוי, ומי מוגדר כשאיר. זה הפרמטר השישי.

בכיסוי המרבי, קצבת השאירים לבן או בת הזוג מגיעה לרוב עד 60%, וילדים מכוסים עד גיל 21. קצבת הנכות מגיעה לרוב עד 75% מהשכר המבוטח. חלק מהקרנות מאפשרות לבחור רמות כיסוי שונות. ויתור על ביטוח מפנה יותר כסף לחיסכון, אבל מסיר רשת ביטחון ממי שתלוי בהכנסתכם.

ויתור על ביטוח שאירים לרווקים ולרווקות

מבוטח שאין לו בן או בת זוג וילדים יכול להגיש לקרן "טופס ויתור על כיסוי שאירים". הוויתור תקף לשנתיים, ואז צריך לחדש אותו. הכסף שהיה הולך לביטוח מגדיל את החיסכון. מי שנישא או שנולד לו ילד צריך לעדכן את הקרן מיד, כי בלי כיסוי פעיל המשפחה לא תקבל קצבת שאירים.

האם כדאי לעבור לקרן פנסיה אחרת, ומה זה רצף ביטוחי?

מעבר בין קרנות פנסיה חדשות הוא בלי דמי יציאה ובלי דמי כניסה, לפי תקנות העברת כספים בין קופות גמל (2008). ממלאים בקשה בקרן החדשה, והיא מטפלת בהעברה מול הקרן הישנה. הצבירה עוברת במלואה, והמעבר אינו אירוע מס. זה הפרמטר השביעי, ואת הכדאיות בודקים מול דמי הניהול, התשואות והשירות.

הבדיקה רלוונטית כשדמי הניהול גבוהים מאלה של הקרנות הנבחרות, כשהתשואות נמוכות לאורך זמן באותו מסלול, או כשהשירות אינו מספק. לעיתים אפשר לשפר את דמי הניהול בקרן הקיימת אחרי שמבקשים הצעה מקרן אחרת. כל מבוטח רשאי להצטרף לאחת הקרנות הנבחרות.

מקור: הודעות רשות שוק ההון על מכרז הקרנות הנבחרות. הרשימה אינה המלצה, התוצאה תלויה בנסיבות אישיות

רצף ביטוחי ותקופת אכשרה

רצף ביטוחי פירושו שהכיסוי לשאירים ולנכות נמשך בלי הפסקה גם אחרי המעבר. לפני מעבר או ביטול כיסוי קיים בודקים מול הקרן החדשה את תנאי הביטוח ואת תקופת האכשרה, כלומר התקופה שבה מצב רפואי קודם עלול שלא להיות מכוסה. אל תבטלו כיסוי ישן לפני שקיבלתם אישור בכתב על הכיסוי החדש.

מה בודקים כשמחליפים מקום עבודה

בודקים שהמעסיק החדש מפקיד לקרן שבחרתם, ולא פותח חשבון חדש בלי בקשתכם. אחרי הפסקת הפקדות הכיסוי הביטוחי נמשך, לפי תקנון טיפוסי של קרן פנסיה חדשה, 5 חודשים מהחודש האחרון ששולמה עבורו הפקדה. בפער ארוך יותר בין עבודות אפשר לבקש מהקרן הסדר ביטוח זמני, בתשלום ולתקופה שמוגדרת בתקנון. את התנאים המדויקים בודקים בתקנון הקרן שלכם.

איך לבחור את הקרן הפנסיונית המתאימה ביותר עבורי לפי גיל, הכנסה ומשפחה?

הקרן המתאימה ביותר עבורכם נקבעת לפי אותם שבעה פרמטרים, אבל המשקל של כל אחד משתנה. הגיל קובע את אופק ההשקעה ואת המסלול. ההכנסה קובעת אם חלק מההפקדות עובר את תקרת הקרן המקיפה. ההרכב המשפחתי קובע כמה כיסוי שאירים צריך. מעמד תעסוקתי, שכיר או עצמאי, משנה את חובות ההפקדה.

• גיל צעיר - אופק ארוך, ולכן דמי הניהול והתשואה לאורך זמן מכריעים יותר.
• לקראת פרישה - רמת החשיפה למניות ותזמון הפרישה עולים לראש הרשימה.
• הכנסה גבוהה - בודקים לאן מופנות ההפקדות שמעל תקרת הקרן המקיפה.
• משפחה עם ילדים - בודקים שכיסוי השאירים והנכות מספיק.
• עצמאים - חובת הפקדה לפנסיה חלה גם עליכם, וההטבות במס תלויות בהפקדה בפועל.

טעויות נפוצות בבחירת קרן פנסיה

• להישאר בקרן מהעבודה הראשונה בלי לבדוק את דמי הניהול והתשואות.
• להסכים לדמי ניהול גבוהים בלי לדעת שקיימת זכות להצטרף לקרן נבחרת.
• לבחור קרן לפי תשואה של שנה אחת במקום ממוצע של 5 עד 7 שנים.
• לא לבדוק את רמת החשיפה למניות כשהפרישה מתקרבת.
• לוותר על ביטוח שאירים או נכות בלי להבין את הסיכון למשפחה.
• לא לעדכן מוטבים אחרי חתונה, גירושים או הולדת ילד.
• להחזיק כמה קרנות במקביל ולשלם דמי ניהול בכל אחת מהן.
• לדחות את הבדיקה, כי כל שנה של דמי ניהול עודפים מקטינה את הצבירה לתמיד.

מה המשמעות המיסויית של הקרן שבחרתם

הקרן שבחרתם אינה משנה את כללי המס, אבל גודל הצבירה קובע את גובה הקצבה. לפי פקודת מס הכנסה (סעיף 9א), תקרת הקצבה המזכה עומדת על 9,430 ש"ח לחודש ושיעור הפטור על 57.5% (נכון ל-2026). כלומר, פטור של כ-5,422 ש"ח בחודש למי שזכאי לקיבוע זכויות. ההפקדות לקרן מזכות בזיכוי ובניכוי ממס לפי סעיפים 45א ו-47 לפקודה. משיכת כספים שלא כדין חייבת במס של 35%. על הפטור בפרישה קראו בשירות קיבוע הזכויות והפטור על הקצבה. את סכום הקצבה הצפוי לכם בגיל פרישה תמצאו בדוח השנתי של הקרן.

בחרתם קרן, ועכשיו מתקרבת הפרישה? בחירת הקרן היא תחום של בעל רישיון פנסיוני. את צד המס של הפרישה בונים בשירות תכנון פרישה לפנסיה. השיחה הראשונה ללא עלות.

מה הצעדים המעשיים לבחירת קרן פנסיה כבר החודש?

1. אתרו את כל החסכונות שלכם ב"הר הכסף".
2. בדקו את סוג המוצר שיש לכם, ואם יש כפל חשבונות.
3. השוו דמי ניהול ותשואות ב"פנסיה נט", מסלול מול מסלול זהה, וגם מול הממוצע הענפי.
4. בדקו את מדד השירות של הגוף המנהל.
5. עברו על כיסוי השאירים והנכות בדוח השנתי.
6. לפני מעבר, בדקו רצף ביטוחי ותקופת אכשרה.
7. לקראת פרישה, בדקו את ההשלכות המיסויות של המהלך.

את בחירת הקרן והמסלול עושים מול בעל רישיון פנסיוני. בצד המס מלווה אילנית גנימה, עם מעל 20 שנות ניסיון בייעוץ מס, קיבוע זכויות, החזרי מס ותכנון פרישה. בצד הביטוחי מלווה סהר ביטון, סוכן ביטוח מורשה עם 14 שנות ניסיון.

לבדיקה אישית פנו לאילנית גנימה, יועצת מס מוסמכת בעלת רישיון 45633 ומתכננת פרישה, מבעלי משרד iG-TAX ברחוב עמרם אברהם 10 בחדרה. המשרד משרת לקוחות בחדרה, נתניה, השרון, חיפה והצפון. הבדיקה כוללת את היבטי המס של החיסכון הפנסיוני, קיבוע זכויות ותכנון המס לקראת הפרישה. אפשר ליצור קשר בטלפון 052-8271191 או דרך אתר המשרד.

לתיאום שיחת תכנון מס לפרישה