מיסוי הכנסות השקעה לפנסיונרים 2026, מדריך מעשי לריבית, דיבידנד ורווחי הון

מיסוי הכנסות השקעה אצל פנסיונרים פועל לפי אותם שיעורים בסיסיים כמו אצל כל אחד. בשנת 2026 משלמים 25% על רווח הון ועל דיבידנד, ו-15% על ריבית מפיקדון שקלי. ההבדל מתחיל בגיל 60. מגיל זה אפשר לבקש מיסוי לפי מדרגות המס הנמוכות של 10%, 14% או 20%, ולקבל החזר על מס שהבנק ניכה ביתר.

מה זה מיסוי הכנסות השקעה ומה נחשב הכנסה כזו אצל פנסיונר?

מיסוי הכנסות השקעה הוא המס שחל על כסף שהחיסכון שלכם מייצר, להבדיל מכסף שאתם מרוויחים מעבודה. אצל פנסיונר נכללים כאן ריבית מפיקדונות ומאגרות חוב, דיבידנד ממניות, ורווח הון ממכירת ניירות ערך או קרנות. קצבת הפנסיה עצמה אינה הכנסה מהשקעה, והיא ממוסה לפי כללים נפרדים.

ההבחנה הזו קובעת איזה מס תשלמו. ההכנסה מהשקעה ממוסה בשיעור קבוע ומיוחד. קצבה ממוסה כהכנסת עבודה, לפי מדרגות, ונהנית מפטור חלקי לפי סעיף 9א לפקודה.

כשבודקים תיק של פנסיונר עם חסכונות, הדבר הראשון שמבקשים הוא טופס 867 מכל בנק ומכל בית השקעות. הטופס מרכז את הריבית, הדיבידנד ורווחי ההון של השנה, ואת המס שכבר נוכה. בלי הטופס הזה אי אפשר לדעת אם שילמתם נכון.

אילנית גנימה היא יועצת מס מוסמכת ומתכננת פרישה מחדרה, בעלת רישיון 45633, עם מעל 20 שנות ניסיון בתכנון מס לפורשים. מי שרוצה לבדוק אם נוכה לו מס עודף יכול להתחיל בבדיקת החזרי מס לשכירים ולפנסיונרים.

מה שיעורי המס על ריבית, דיבידנד ורווחי הון ב-2026?

שיעורי מיסוי הכנסות השקעה בשנת 2026 קבועים בפקודת מס הכנסה ואינם תלויים בגיל. רווח הון ריאלי מניירות ערך ודיבידנד ממוסים ב-25%. בעל מניות מהותי, כלומר מי שמחזיק 10% או יותר מחברה, משלם 30%. ריבית מפיקדון שקלי ממוסה ב-15%, והבנק מנכה את המס במקור.

הנה הפירוט לפי סוג ההכנסה:

• רווח הון מניירות ערך סחירים. 25% על הרווח הריאלי, לפי סעיף 91 לפקודה.
• דיבידנד. 25%, או 30% לבעל מניות מהותי.
• ריבית מפיקדון שקלי. 15% על כל הריבית.
• ריבית מפיקדון צמוד מדד. 25% על הריבית הריאלית בלבד.

רווח הון שנצבר בשנים מוקדמות ממוסה לעיתים בשיעור נמוך יותר. החלק שנצבר עד סוף 2011 ממוסה עד 20%, לפי טופס 1399 של רשות המסים. את נוסח החוק המלא אפשר למצוא בפקודת מס הכנסה במאגר החקיקה נבו.

מה ההבדל במיסוי השקעה צמודה לעומת שקלית?

ההבדל בין פיקדון צמוד לשקלי הוא מה שממוסה, ולא רק השיעור. בפיקדון שקלי משלמים 15% על כל הריבית שקיבלתם. בפיקדון צמוד מדד, הפיצוי על האינפלציה פטור, ומשלמים 25% רק על הריבית שמעבר לעליית המדד. בשנה של אינפלציה גבוהה, החלק הפטור בפיקדון הצמוד גדל.

מקור: פקודת מס הכנסה וטופס 1399 של רשות המסים. התוצאה תלויה בנסיבות אישיות.

איך מיסוי הכנסות השקעה משתנה אחרי גיל 60?

מגיל 60 פקודת מס הכנסה מאפשרת ליחיד לבקש שהכנסות מריבית, מדיבידנד ומרווח הון ימוסו לפי מדרגות המס הרגילות. ההכנסה מהשקעה נחשבת "הקומה העליונה" מעל שאר ההכנסות החייבות. מי שהכנסתו החייבת נמוכה ייהנה ממדרגות של 10%, 14% או 20%, והשיעור לעולם לא יעלה על השיעור המיוחד.

ההקלה אינה אוטומטית. הבנק ממשיך לנכות 15% או 25% כרגיל. כדי ליהנות מהשיעור המופחת מגישים דוח שנתי או בקשה להחזר מס בסוף השנה.

הנה שלושת התנאים שבודקים לפני שמגישים:

1. מלאו לכם 60 בשנת המס שבה הופקה ההכנסה.
2. שאר ההכנסה החייבת שלכם נמוכה מספיק, כך שההכנסה מהשקעה נופלת במדרגה שמתחת לשיעור המיוחד.
3. יש בידיכם טופסי 867 מכל הגופים שניכו מס.

דוגמה להמחשה, מיסוי הכנסות השקעה אצל פנסיונרית עם הכנסה נמוכה

רינה (שם בדוי), בת 64, פרשה מעבודה ואין לה הכנסה חייבת נוספת. בשנת 2026 קיבלה ריבית של 40,000 ש"ח מפיקדונות שקליים. הבנק ניכה 15%, כלומר 6,000 ש"ח.

הסכום כולו נמצא במדרגה הנמוכה של 10%. לפי מדרגות, המס הוא 4,000 ש"ח. ההפרש של 2,000 ש"ח חוזר אליה בהגשת בקשה להחזר. נקודות הזיכוי שלה עשויות להקטין את המס עוד, ובודקים זאת בחישוב האישי.

מתי ההקלה במס על השקעות לא עוזרת?

יוסי (שם בדוי), בן 70, מקבל קצבה חייבת גבוהה שממקמת אותו במדרגת 31% לפחות. בשנת 2026 מכר מניות ברווח ריאלי של 100,000 ש"ח ושילם 25%.

מבחינתו, מיסוי לפי מדרגות היה מוביל ל-31% ומעלה. השיעור המיוחד של 25% נמוך יותר ונשאר בתוקף. אצל יוסי ההקלה לא מוסיפה דבר, ובקשת החזר לא תחזיר כסף. עדיף לדעת זאת מראש, במקום להשקיע זמן בבקשה שלא תניב תוצאה.

איך ממוסות הכנסות השקעה בתוך קרן הפנסיה וקופת הגמל להשקעה?

ריבית ודיבידנד שקרן פנסיה או קופת גמל מרוויחות בתוך החשבון אינם ממוסים מדי שנה. המס נדחה למועד המשיכה. מקבלי קצבה משלמים מס הכנסה על הקצבה כהכנסת עבודה, ולא מס על הכנסות השקעה. קופת גמל להשקעה פועלת אחרת, והמס תלוי בצורת המשיכה.

קצבת פנסיה ומיסוי ההשקעות שבתוכה

הקצבה מקרן הפנסיה ממוסה לפי מדרגות. היא נהנית מפטור חלקי לפי סעיף 9א. בשנת 2026 שיעור הפטור הוא 57.5% מתקרת קצבה מזכה של 9,430 ש"ח, כלומר פטור של כ-5,422 ש"ח בחודש.

הפטור הזה לא חל אוטומטית. מגישים טופס 161ד לרשות המסים, ועד ההסדרה מנוכה מס מלא מהקצבה. על התהליך המלא אפשר לקרוא בהמדריך לקיבוע זכויות פנסיה.

קופת גמל להשקעה מגיל 60

דינה (שם בדוי), בת 62, מחזיקה 300,000 ש"ח בקופת גמל להשקעה, מתוכם 100,000 ש"ח רווח ריאלי. משיכה חד-פעמית תחייב אותה ב-25% על הרווח, כלומר 25,000 ש"ח. אם תמשוך את הכסף כקצבה חודשית, הרווחים פטורים ממס.

ההבדל המיסויי ברור. ההחלטה איך למשוך תלויה גם בצורכי נזילות ובמצב האישי, ולכן בוחנים אותה במסגרת תכנון מס לקראת הפרישה. את פרטי החשבונות שלכם אפשר לאתר במערכת פנסיה נט של רשות שוק ההון.

איך מקזזים הפסדים ומה קורה עם מס על השקעות בחו"ל?

הפסד הון מניירות ערך מקטין את מיסוי הכנסות השקעה באותה שנה. אפשר לקזז אותו מול רווחי הון, וגם מול ריבית ודיבידנד מאותם ניירות ערך, כל עוד שיעור המס עליהם אינו עולה על 25%. הפסד שלא קוזז עובר לשנים הבאות, ושם מקזזים אותו מול רווחי הון בלבד.

קיזוז בין כמה בנקים

כל בנק מקזז אוטומטית רק בתוך החשבונות שאצלו. רווחתם בבנק אחד והפסדתם בבנק אחר? הבנקים לא יודעים זה על זה. את הקיזוז ביניהם עושים בדוח השנתי, ומכאן מגיע לא פעם החזר.

השקעות דרך ברוקר זר

ברוקר בחו"ל אינו מנכה מס ישראלי. הרווח חייב במס בישראל באותם שיעורים, ואתם מדווחים עליו בעצמכם בדוח שנתי. מס שנוכה במדינה הזרה מקוזז בדרך כלל מהמס בישראל, בכפוף לאמנת המס. טעות נפוצה היא להניח שאם לא נוכה מס, אין חובה לדווח.

איך מקבלים החזר על מיסוי הכנסות השקעה שנוכה ביתר?

מס עודף על הכנסות השקעה מחזירים באמצעות דוח שנתי או בקשה להחזר מס לרשות המסים. לפי סעיף 160 לפקודת מס הכנסה אפשר לבקש החזר עד 6 שנים אחורה. פנסיונר מעל 60 שלא ביקש מעולם מיסוי לפי מדרגות, יכול לבדוק כעת את כל השנים הפתוחות.

אלה הצעדים בבקשה להחזר:

1. אוספים טופסי 867 מכל בנק ובית השקעות, לכל שנה שנבדקת.
2. מצרפים טופסי 106 מהקצבה ומכל הכנסה אחרת.
3. מחשבים את המס לפי מדרגות, כולל נקודות הזיכוי וקיזוז הפסדים בין בנקים.
4. מגישים דוח או בקשה לכל שנה בנפרד.

מידע כללי על זכויות במס הכנסה מופיע גם במדריך הזכויות של כל זכות. החישוב עצמו תלוי בכל ההכנסות שלכם יחד, ולכן כדאי לבצע אותו פעם אחת נכון.

מה הצעדים המעשיים לבדיקת מיסוי הכנסות השקעה שלכם?

הבדיקה של מיסוי הכנסות השקעה מתחילה באיסוף מסמכים ונגמרת בחישוב אחד שמשלב קצבה, השקעות ונקודות זיכוי. פנסיונר מעל 60 עם הכנסה חייבת נמוכה עשוי לגלות שהבנק ניכה לו שנים שיעור גבוה מהנדרש. פנסיונר עם קצבה גבוהה יגלה שהשיעור הרגיל כבר המשתלם ביותר.

שלושה דברים שאפשר לעשות כבר השבוע:

1. בקשו מכל בנק ובית השקעות טופסי 867 לשש השנים האחרונות.
2. ודאו שהגשתם טופס 161ד ושהפטור על הקצבה מיושם בפועל.
3. רשמו כל חשבון בברוקר זר שלא דווח עליו.

לבדיקה אישית פנו לאילנית גנימה, יועצת מס מוסמכת בעלת רישיון 45633 ומתכננת פרישה, מבעלי משרד iG-TAX ברחוב עמרם אברהם 10 בחדרה. הבדיקה כוללת עיון בטופסי 867 ו-106, חישוב המס לפי מדרגות מגיל 60, קיזוז הפסדים בין בנקים והגשת בקשות להחזר לשנים הפתוחות. אפשר ליצור קשר בטלפון 052-8271191 או דרך אתר המשרד.

לבדיקת החזר מס על החסכונות שלכם