איך מחשבים פנסיה – המדריך המלא 2026

רגע לפני הפרישה, השאלה החשובה היא לא כמה חסכתם, אלא כמה כסף נטו ייכנס לחשבון הבנק ב-1 לחודש. בשנת 2026 התמונה מורכבת יותר, בגלל הקפאת מדרגות המס, העלייה בתוחלת החיים, עדכון מקדמי ההמרה בקרנות הפנסיה והעלאה מדורגת של הפטור על קצבה מזכה. במדריך זה נלמד איך מחשבים פנסיה, מה ההבדל בין פנסיה צוברת, פנסיה תקציבית וביטוח מנהלים, מהי קצבת אזרח ותיק, ומה המשמעות של קיבוע זכויות בטופס 161ד. המטרה היא אחת, לחבר בין המספרים בדוח לבין הנטו בפועל, ולוודא שתקבלו את המקסימום המותר לפי חוק.

למה אי אפשר להסתפק בדוח השנתי לצורך חישוב פנסיה

השאלה "כמה כסף אקבל ב-1 לחודש?" מעסיקה כל מי שמתקרב לגיל פרישה. בשנת 2026, השאלה המרכזית היא איך מחשבים פנסיה, מכיוון שהתשובה לא מופיעה בשורה אחת בדוח השנתי של קרן הפנסיה או חברת הביטוח.

הקצבה שלכם מושפעת מכמה שכבות במקביל:

• סוגי המוצרים שצברתם לאורך השנים, קרן פנסיה חדשה, פנסיה תקציבית, קרנות ותיקות, ביטוחי מנהלים, קופות גמל – וכאן עולה השאלה איך מחשבים פנסיה עבור כל אחד מהמוצרים.

• מקדמי ההמרה, שמתעדכנים לפי תוחלת החיים והריבית התחשיבית, מה שמוסיף מורכבות לאיך מחשבים פנסיה במדוייק.

• קצבת אזרח ותיק מביטוח לאומי, שמתעדכנת בתחילת 2026 לסכום בסיסי של 1,838 ש"ח ליחיד ולכ-2,757 ש"ח עם תוספת ותק מלאה.

• מס הכנסה, עם הקפאת מדרגות המס ושווי נקודת זיכוי שנשאר 242 ש"ח לחודש.

במשרד iG-TAX, בניהולה של יועצת המס אילנית גנימה, אנו רואים ב-2026 שילוב מאתגר, מצד אחד הקצבאות נשחקות, מצד שני מגדילים בהדרגה את הפטור על קצבה מזכה למי שמבצע קיבוע זכויות. המטרה במדריך זה היא להראות לכם את התמונה השלמה – איך מחשבים פנסיה נכון, לא רק את החיסכון, אלא את הנטו בפועל.

הנוסחה הצוברת – איך מחשבים פנסיה בקרנות חדשות וקופות גמל

ברוב המקרים אתם נמצאים בעולם של פנסיה צוברת, זה כולל:

• קרן פנסיה חדשה מקיפה או כללית.

• ביטוחי מנהלים חדשים.

• קופות גמל שמומרות לקצבה.

כאן עולה השאלה המרכזית: איך מחשבים פנסיה – כמה כסף הצטבר בקופה, ואיך מחלקים אותו לקצבה חודשית לכל החיים.

עקרון החישוב בפנסיה צוברת:

הקצבה החודשית המשוערת = סך החיסכון שנצבר חלקי מקדם ההמרה

מהו מקדם המרה ולמה הוא כזה חשוב?

המקדם מייצג בקירוב את מספר החודשים שהקרן מניחה שתמשיכו לחיות ולקבל קצבה, תוך התחשבות בריבית תחשיבית.

• בקרנות הפנסיה החדשות, המקדם נקבע רק ביום הפרישה.

• נכון ל-2026, מקדם ממוצע לגבר הפורש בגיל 67 נע סביב 200, תלוי במסלול, במין ובזכויות השארים.

דוגמה לחישוב פנסיה צוברת:

• חסכתם 1,500,000 ש"ח.

• המקדם ביום הפרישה, 200.

• הקצבה החודשית, 1,500,000 חלקי 200 = 7,500 ש"ח ברוטו.

אם בעקבות עדכון דמוגרפי המקדם יעלה ל-205, אותה צבירה תיתן קצבה של כ-7,317 ש"ח בלבד. פער קטן במקדם, מייצר פער גדול בקצבה המצטברת לאורך שנים – וזה בדיוק מה שצריך לדעת כשחושבים איך מחשבים פנסיה

בקופות גמל, כדי להפוך את החיסכון לקצבה, צריך לנייד את הכסף לקרן פנסיה או לחברת ביטוח משלמת קצבה. החישוב יתבצע לפי המקדם של הגוף אליו נוידו הכספים, במועד הניוד.

במסגרת תכנון פרישה וקיבוע זכויות, אנו בודקים גם שימוש נכון בקופות גמל לפי תיקון 190 ובקופות גמל להשקעה, כדי להבטיח איך מחשבים פנסיה כך שהקצבה המזכה תהיה פטורה ממס במקביל לקצבה החייבת במס.

הנוסחה התקציבית, מחשבים פנסיה לפי ותק ושכר קובע

עובדי מדינה ותיקים, חלק מעובדי מערכת הביטחון וחברי קרנות ותיקות שבהסדר נמצאים בעולם אחר, פנסיה תקציבית או קרן ותיקה. כאן השאלה המרכזית היא: איך מחשבים פנסיה – לא כמה כסף יש בקופה, אלא כמה שנים עבדתם ומהו השכר הקובע.

העיקרון בפנסיה תקציבית וקרנות ותיקות:

אחוז הפנסיה = שנות ותק כפול 2 אחוז לשנה
הקצבה החודשית = אחוז הפנסיה כפול השכר הקובע

לדוגמה, מי שעבד 30 שנה יצבור 60 אחוז זכאות. מי שעבד 35 שנה יגיע לתקרה של 70 אחוז.

המוקש הגדול, השכר הקובע

הטעות הנפוצה, לחשוב שהאחוז יחול על הברוטו המלא, או על הנטו. בפועל, ברוב המסלולים השכר הקובע לפנסיה לא כולל:

• שעות נוספות.

• החזרי רכב ודלק.

• טלפון, ביגוד והחזרי הוצאות.

• בונוסים ועמלות רבות.

דוגמה מספרית פשוטה:

• השכר ברוטו בתלוש, 25,000 ש"ח.

• השכר הקובע לפנסיה, אחרי הורדת רכיבים שאינם פנסיוניים, 16,000 ש"ח.

• צברתם 70 אחוז זכאות.

הקצבה החודשית תהיה 11,200 ש"ח, ולא 17,500 ש"ח. ההפרש הזה הוא "בור הכנסה", שאם לא מתכננים אותו מראש, הוא מורגש היטב כבר בחודשים הראשונים לאחר הפרישה.

בקרנות הוותיקות שבהסדר, לעיתים השכר הקובע מחושב לפי ממוצע של שלוש השנים האחרונות, ולעיתים לפי ממוצע ארוך של יחסי שכר מול השכר הממוצע במשק, כך שעליות חדות בשכר בשנים האחרונות מתפזרות על פני כל התקופה. וזה בדיוק מה שצריך להבין כשחושבים איך מחשבים פנסיה בפועל.

ביטוח מנהלים, פוליסות ישנות עם מקדם מובטח מול פוליסות חדשות

"ביטוח מנהלים" הוא שם שיווקי למוצר ביטוחי, אבל מבחינת איך מחשבים פנסיה, קיימות שתי תקופות שונות לגמרי:

1. פוליסות ותיקות לפני יוני 2001

בפוליסות האלו קיים מקדם מובטח נמוך, שנקבע ביום ההצטרפות.

• לדוגמה, מקדם 166 לגיל פרישה.

• על כל 1,000,000 ש"ח חיסכון, הקצבה תהיה בערך 6,020 ש"ח.

בהשוואה לקרן פנסיה חדשה עם מקדם 200, אותה צבירה תיתן כ-5,000 ש"ח בלבד. כלומר, תוספת של כ-20 אחוז לקצבה על אותו סכום חיסכון, רק בגלל המקדם.

בדרך כלל אין היגיון לנייד פוליסות כאלו למסלול אחר בלי בדיקה מקצועית מעמיקה. גם אם דמי הניהול גבוהים, הערך של המקדם המובטח לרוב גבוה יותר.

2. פוליסות חדשות אחרי 2013

בפוליסות החדשות אין מקדם מובטח.

• המקדם נקבע רק ביום הפרישה, בדומה לקרן פנסיה.

• לרוב דמי הניהול גבוהים יותר מקרן פנסיה.

• אין מנגנון איזון אקטוארי בין העמיתים.

במקרים רבים, קרן פנסיה חדשה מקיפה עדיפה, ואפשר לשקול ניוד לביצוע חישוב פנסיה יעיל יותר, כחלק מבדיקת תכנון פרישה ומיסוי.

קצבת אזרח ותיק, התוספת מביטוח לאומי ב-2026

אל הפנסיה מהעבודה מצטרפת קצבת אזרח ותיק מביטוח לאומי.

נכון לינואר 2026, לפי פרסום המוסד לביטוח לאומי:

• קצבת יחיד בסיסית, 1,838 ש"ח בחודש.

• קצבה ליחיד עם בן זוג שאינו זכאי לקצבה, 2,762 ש"ח.

• מרבית מקבלי הקצבה זכאים לתוספת ותק מקסימלית של 50 אחוז, כך שהקצבה ליחיד מגיעה לכ-2,757 ש"ח.

בנוסף קיימת תוספת דחייה, מי שדוחה את מועד קבלת הקצבה בגלל הכנסה מעבודה מעל רף המבחן, צובר תוספת של 5 אחוז לכל שנת דחייה, עד תקרה מוגדרת. מבחינת תכנון, זוהי "ריבית" מובטחת מהמדינה, ולכן בכל בדיקת חישוב פנסיה יש לבדוק מה עדיף, לקבל את הקצבה מיד או לדחות ולקבל קצבה גבוהה יותר לכל החיים.

מהברוטו לנטו, מס הכנסה, קיבוע זכויות וטופס 161ד

עד עכשיו דיברנו על הברוטו. חשוב לזכור, פנסיה היא הכנסה חייבת במס, כמו משכורת. בשנת 2026, על רקע הקפאת מדרגות המס ושווי נקודות הזיכוי, שיעור המס הריאלי על הפנסיה עלול להיות גבוה יותר לחלק מהפורשים, אם לא מפעילים בזמן את זכויות הפטור.

כאן נכנס לתמונה אחד הכלים החשובים ביותר, קיבוע זכויות.

מהו קיבוע זכויות בטופס 161ד

מדינת ישראל מעניקה לגמלאים סל פטור משמעותי על הקצבה המזכה, בתנאי שמבצעים הליך יזום מול מס הכנסה, באמצעות טופס 161ד.

נכון לשנת המס 2026:

• תקרת הקצבה המזכה, 9,430 ש"ח לחודש.

• שיעור הפטור המרבי, 57.5 אחוז.

• סכום הקצבה הפטורה המקסימלית, 5,422 ש"ח לחודש.

• ההון הפטור הכולל, כ-976,000 ש"ח (הפטור החודשי כפול 180).

המשמעות, חלק משמעותי מהקצבה יכול להיות פטור ממס, אם מנצלים נכון את סל הפטור.

שתי דרכים לנצל את סל הפטור

1. פטור חודשי על הקצבה, הפחתת המס שמנוכה מהפנסיה השוטפת בכל חודש.

2. היוון קצבה, משיכה חד פעמית של חלק מההון ככסף פטור ממס, בתנאי שנותרת קצבה מזערית לפי תיקון 3, סביב 5,200 ש"ח לחודש, בהתאם לסכומים המתעדכנים ברשות המסים.

ב-iG-TAX אנו בונים תמהיל מותאם אישית בין קצבה חודשית לבין הון חד פעמי, לפי הצרכים, הוצאות, מדרגות המס והנכסים הנוספים של כל פורש.

נוסחת ה-1.35, העונש על משיכת פיצויים

אם משכתם במהלך השנים פיצויי פיטורים בפטור ממס, משנת 2012 והלאה, הדבר מקטין את סל הפטור על הפנסיה.

• על כל 1 ש"ח פיצויים שנמשכו בפטור, יורדים 1.35 ש"ח מההון הפטור לפי סעיף 9א.

ב-iG-TAX אנו בודקים לעומק האם כדאי להגיש בקשת "חרטה מניוד" או לשלם מס רטרואקטיבי על חלק מהפיצויים, כדי להגדיל מחדש את סל הפטור לקראת קיבוע זכויות. במקרים מסוימים, פעולה כזו מחזירה עשרות ואף מאות אלפי שקלים לנטו לאורך החיים.

בנוסף, אנו משלבים בתוך סימולציית חישוב פנסיה גם שירותים משלימים כמו החזרי מס לשכירים, תיאום מס וביטוח לאומי לפנסיונרים ותכנון מס בפרישה, כדי לוודא שכל נקודות הזיכוי והפטורים מנוצלים בסדר הנכון.

טבלת נתונים מסכמת לפורש בתחילת 2026

הגיע הזמן לדאוג לנטו שלכם

הפנסיה היא הנכס הגדול ביותר שרוב הישראלים צוברים בחיים. בשנת 2026, עם הקפאת מסים מצד אחד והגדלת פטורים מצד שני, מי שלא מתכנן, עלול לשלם הרבה יותר מס ממה שחייב.

אם אתם רוצים לדעת איך מחשבים פנסיה וכמה באמת תראו בבנק ב-1 לחודש, אחרי מס, ביטוח לאומי וכל האותיות הקטנות, זה הזמן לבדוק.

השאירו פרטים לבדיקת חישוב פנסיה, קיבוע זכויות ותכנון מס אישי עם אילנית גנימה ו-iG-TAX, וגלו מה אפשר לעשות כדי להגדיל את הנטו שלכם בשנים החשובות ביותר.